Уважаемые инвесторы!

Как вы, наверняка, знаете, для рынка форекс первостепенный интерес представляет состояние акций ведущих стран мира.

Если фондовый рынок одной страны показывает лучшие результаты, значит туда и перетекают деньги. А где деньги - там и крепче валюта.

При слабом фондовом рынке - ослабляется и национальная валюта.

Старейший и самый известный индекс в мире - индекс Дой Джонса. И самый популярный из них - Dow Jones Industrial Average - объединяет 30 крупнейших компаний Америки.

Другим известнейшим на планете индексом является индекс S&P 500. В него вошли акции 500 крупнейших компаний США.

Как видно по графикам, в настоящее время эти индексы растут.

ВЗАИМОСВЯЗЬ ФОНДОВОГО И ВАЛЮТНОГО РЫНКА

Безусловно у рынков есть общие тренды на старших таймфреймах.

В целом, эту связь можно описать так.

Когда фондовый рынок на подъеме, инвесторы охотнее в него инвестируют, скупая для этого национальную валюту. Что приводит, естественно, к её укреплению.

Если же фондовый рынок безутешно падает, инвесторы забирают свои денежки, конвертируя их обратно в свою валюту и национальная денежная единица ослабевает.

Временами нормальные коррелляции между рынками нарушаются.

Кроме этого есть и исключения. США и Япония. Нередко рост экономик этих стран приводит к тому, что их национальные валюты ослабевают.

Этот парадокс связан с определёнными экономическими механизмами.

В настоящее время курс доллара снижается.

Сегодян он составлаяет 69 рублей.

Но может и ещё подешеветь.

Дело в том, что Федеральная резервная система США включила печатный станок.

Баланс ФРС ещё недавно был 4 трлн 300 млр

Теперь же он - 5 трлн. 800 млрд.

Все эти деньги и наполняют рынки других стран. Они же и стали причиной роста мировых рынков.

Как я уже рассказывал, за последние 6 месяцев в России было открыто 320 тыс брокерских счетов. 44 млрд рублей пришли на рынок.

Это привело к его росту и укреплению национальной валюты.

Кроме этого рынок искусственно загоняли вниз под эксперацию. Эксперация квартальная прошла. Рынок развернулся и начал рости.

После двухмесячного ралли с ростом на 43,5% индекс S&P 500 впервые с начала пандемии COVID-19 ненадолго вышел в плюс по сравнению с началом 2020 года.

Несмотря на то, что американский рынок акций впервые за время пандемии вышел в плюс к началу 2020 года. Все признаки указывают на скорую коррекцию.

Бурному росту, обеспеченному триллионами ФРС, скоро придёт конец.

Скачок на рынке  вызвал и беспрецедентный по объему ажиотаж среди спекулянтов.

На прошлой неделе на американском рынке было заключено 35,6 млн новых колл-опционов — это исторический рекорд, причем сразу на 7 млн больше предыдущего, поставленного в феврале, пишет Bloomberg.

Больше 50% этих контрактов пришлось на мелких инвесторов, рассчитывающих на рост акций. Это первый подобный случай с 2000 года.

Кроме этого, такая ситуация — верный знак, что на горизонте от нескольких недель до нескольких месяцев индекс S&P 500 даст отрицательную доходность.

Риск коррекции будет расти, если инвесторы продолжат ставить на быстрое восстановление рынков. Особенно в секторах, чувствительных к возможной второй волне эпидемии или эскалации отношений США с Китаем.

Сигналом к распродаже может стать что угодно.

Американских управляющих волнуют те же вопросы, что и их коллег в России:

Будет ли вторая волна?

Будет ли много дефолтов и банкротств?

Будет ли восстановление в третьем-четвертом квартале таким быстрым, как сейчас ожидают?

С уважением,

основатель Инвестфонда "Личный банк"

Станислав Чувашов